Urs Birchler

Vergangenen Freitag war ich als einer von zwei Experten in der SRF Arena zum Thema „UBS-Rettung: Genug gelernt?“ Heute früh fand ich im Veston meine Vorbereitungsnotizen (eine A4-Seite). Für diejenigen, die sich fragen; „Was geht in diesen Köpfen jeweils vor?“, tippe ich sie hier ab:

• TBTF-Problem ungelöst.
  1. CH-Grossbanken: Bilanz immer noch 4-5 mal BIP (internationaler Spitzenwert).
  2. Eigenmittel von 3% der Bilanzsumme ungenügend (nicht höher als vor der Krise).
  3. Rating Agenturen bewerten faktische Staatsgarantie für GB fast so hoch wie Staatsgarantie der ZKB.
  4. UBS wurde mindestens 3 mal gerettet: Okt 2008; Datenlieferung USA Feb. 2009; Schonungsvolle Busse durch USA im Libor-Fall 2013 („too big to jail“)
• Aufsicht versagt:
  1. Aufseher hat nur Karrierechance bei Bank oder (Banken-)Beratung.
  2. Aufsicht ist für Informationen von Bankbranche abhängig.
  3. Mentale Unterordnung gegenüber Grossverdienern und Verantwortlichen für Arbeitsplätze.
  4. Aufsicht verlässt sich selbst auch auf faktische Staatsgarantie für Banken.
• Was tun?
  1. Internationale Konkurs/Sanierungs-Plattform für Banken (wird nie kommen…)
  2. Massiv höhere Eigenmittel für systemrelevante Banken.
  3. Schulden in EM wandelbar machen (im BankG bereits möglich; international helfen nur CoCos)
• Was man nicht tun sollte (Schaden > Nutzen):
  1. Verbot Eigenhandel: Aufwand gross, Gewinn an Sicherheit gering.
  2. Trennbankensystem: Die klassische Systemkrise kommt aus dem Immobilienbereich (CH 1991; US: Savings&Loans 1980ff.; sogar US Subprime-Krise.)
  3. Verkleinerung der Banken (die dann gemeinsam fallieren; zudem: UBS müsste mindestens in 20 Banken aufgeteilt werden).

Was nicht auf dem Zettel steht, ist meine stille, manchmal schwindende Hoffnung, im Bankwesen könnten wir zur Marktwirtschaft zurückkehren: Verantwortung der Entscheidungsträger (Aktionäre und Grossgläubiger) ohne staatliche Eingriffe, die wir letztlich in ihren Folgen nicht durchschauen.