Monika Bütler
Dieser Text erschien als Kolumne in der NZZ am Sonntag vom 26. Februar 2012 under dem Titel „Staatliche Bauförderung geht zu Lasten des Mittelstandes“.
Bevor ich in die Neidecke gedrängt werde: Wir besitzen ein nicht optimal Energie-saniertes Haus und würden somit durch die steuerliche Abzugsfähigkeit von Ersparnissen zugusten der Energiesanierung ebenfalls profitieren.
Hier also die Kolumne:
Beton heisst auf Englisch «concrete». Ganz konkret in diesem Sinn ist Bausparförderung sicht- und greifbar in steuergünstigen Kantonen wie Zug und Schwyz. Tiefe Steuern haben hier das Wohnen und Bauen attraktiv gemacht. Sie haben Bauzonen in die Breite und die Immobilienpreise in die Höhe getrieben. Je tiefer die Steuern, desto teurer Immobilienpreise und Mieten gilt auch für Gemeinden innerhalb desselben Kantons.
Das ist nicht weiter schlimm. Wenn der Finanzausgleich zwischen den Kantonen und Gemeinden funktioniert, bringt der Steuerwettbewerb dem ganzen Land mehr Vor- als Nachteile. Aber eines zeigt ein Blick auf die Schweizer Tiefsteuerkantone glasklar: Dass Steuervorteile den Erwerb von Wohneigentum für den Mittelstand nicht erleichtern, sondern erschweren: Vergünstigungen bei Steuern oder andere Subventionen des Bausparens verpuffen letztlich in Preiserhöhungen. Nur für die relativ reichen Käufer geht die Rechnung «Subvention minus höhere Preise» auf; für den Mittelstand hingegen wird das Eigenheim unter dem Strich teurer.
Es ist wie mit Subventionen für bäuerlichen Erzeugnisse: Diese führen auch nicht zu tieferen Konsumentenpreisen, sondern zu höheren Produzentenpreisen. Nur wissen das bei der Landwirtschaft alle. Wenn nun auf dem Land statt dem Mais der Beton wächst, soll die ökonomische Logik plötzlich nicht mehr gelten.
Die Befürworter der Bausparinitiativen ahnen die Logik: «Bausparen fördert die Baunachfrage», steht auf ihrer Internetseite. Was hingegen nicht steht: Die geförderte Nachfrage erhöht die Preise; für Neubauten und für Sanierungen gleichermassen. Mit dem vorgeschlagenen maximalen Steuerabzug von 30 000 Franken spart ein Ehepaar mit einem steuerbaren Einkommen von 200 000 Franken rund 7000 Franken pro Jahr (Stadt Zürich), ein Ehepaar mit einem steuerbaren Einkommen von 50 000 Franken dagegen nur 3000 Franken. Damit wird der Mittelstand mit den Preissteigerungen kaum mithalten können. Gefördert werden – wie es früher noch hiess – die oberen Zehntausend. Die mit Haus. Gewöhnliche Sparer, ob arm oder reich, gehen nämlich leer aus.
Zu den konkreten Nachteilen der Bausparförderung kommen die versteckten. Erstens müssen die Subventionen an die besser Gestellten und die Bauwirtschaft irgendwie finanziert werden. Zweitens verzerren sie die privaten Entscheidungen: Letztlich werden sich viele Mittelstandshaushalte auch zum Bausparen oder zum Energiesanierungs-Sparen veranlasst sehen, auch solche, die lieber (und gescheiter) für die Ausbildung der Kinder oder die Finanzierung der Pflege im Alter vorsorgen würden. Als Folge sinkt, drittens, die Mobilität. Wie in den Niederlanden, wo sich jeden Morgen und jeden Abend die Pendler stundenlang auf den überlasteten Strassen stauen. Die Kosten eines Umzugs für Hausbesitzer sind viel zu teuer.
Ist das steuerliche Bausparen denn einfach eine falsche Lösung für eine gute Absicht, wie es oft heisst? Auch wenn Wohneigentümer die besseren Schweizer wären: Nein. Nicht einmal staatliche Initiativen, die auf den ersten Blick optimal konstruiert scheinen, erreichen ihr Ziel. Den besten Beweis dafür liefert Australien. Das Land hat verschiedentlich mit sogenannten «home-owner-grants» versucht, den Erstkäufern unter die Arme zu greifen. Dabei beschränkten die Australier die Zahlungen sogar auf den Mittelstand und gewährten die Zuschüsse nur bis zu einer Obergrenze des Hauspreises. Mit durchschlagendem Erfolg: Die Preise im subventionierten Segment stiegen stark an, das Angebot an erschwinglichem Wohnraum versiegte. So sehr, dass Finanzberater interessierten Käufern den Rat gaben, mit dem Kauf zuzuwarten, bis die staatlichen Zuschüsse auslaufen.
Das müsste eigentlich den vielen Liberalen, die Subventionen ausgerechnet zum Erwerb von Wohneigentum unterstützen, zu denken geben.
Gegen die Bausparinitiative zu sein da „Bausparen die Baunachfrage fördert und dies zu höheren Preisen führt“ ist ein Trugschluss. Es wird übersehen, dass die Bewohner der Schweiz in jedem Falle eine Wohnung (und zum geringeren Teil ein Eigenheim) benötigen. Die Nachfrage nach Wohnraum steigt also mit dem Bauspraren keineswegs. Hingegen könnte im „Land der Mieter“ der Anteil der Wohneigentümer erhöht werden, was aus vorkswirtschaftlichen Überlegungen sicher zu begrüssen wäre. Eine grössere Nachfrage nach „normalen“ ETW statt nach vergleichbaren Mietwohnungen führt nicht zu höheren Preisen.
Frau Bütler, haben Sie dieses Thema auch quantitativ analysiert? Die obige qualitative Argumentation ist zwar durchaus schlüssig, aber man kann ebenfalls auf schlüssige Weise genau das Gegenteil behaupten. Eine entsprechendes wissenschaftliches Paper wäre hier demnach für die Leser als Vertiefung durchaus interessant.
@Gerhard.Meier: Die Aussage, dass Bausparen die Bachnachfrage fördert, stammt von den Befürwortern der Initiative selber. Sie ist richtig: Erstens ist Wohneigentum kein perfektes Substitut zu Mietwohnungen: Mit Bausparen werden ETW billiger als vergleichbare Mietwohnungen. Zweitens, jede Preissubvention führt zu einer höheren Nachfrage. Ist das Angebot inelastisch, so profitieren letzlich die Verkäufer weil der Preis plus/minus um den Betrag der Subvention steigt. Möglicherweise steigt mittelfristig auch das Angebot. Ein grosser Teil der Subvention bleibt dennoch beim Verkäufer.
@Christof.Bucher: Nur indirekt selber, in einer Arbeit zum Steuerwettbewerb im Kanton Waadt. Änderungen im Steuersatz führen ziemlich direkt zu höheren Preisen für Wohneigentum. Die nationale und internationale Evidenz ist allerdings überwältigend: Tiefere Steuern (Schweiz) und/oder Subventionen (Australien) sind immer mit höheren Kaufpreisen von Immobilien verbunden. Ich bin gespannt, welche schlüssige Studie das Gegenteil beweisen kann.
Wer sagt denn, dass die Befürworter der Initiative mit Ihrer Aussage „Bausparen fördert die Bachnachfrage“ in jedem Falle recht haben? Gerade beim unteren Mittelstand dürfte Grösse und Ausstattung einer Wohnung ziemlich gleich sein, egal ob gemietet oder gekauft. Die Nachfrage bleibt also so gut wie unverändert und deshalb gibt es auch in diesem Segment keine Anreize zu höheren Preisen.
Nehmen wir einmal an, es gäbe nur einen einzigen Wohnungstyp in der ganzen Schweiz, den man mieten oder kaufen kann. Ein staatlicher Zuschuss an den Erwerb einer solchen Wohnung erhöht aber in jedem Fall die Zahlungsbereitschaft der Käufer, der Zuschuss landet deshalb mindestens teilweise beim Verkäufer. Selbst wenn die Eigentumswohnungen vollständige Substitute sind zu Mietwohnungen, steigt deshalb der Verkaufspreis – nur profitiert in diesem Fall die Bauwirtschaft nicht.